“Норникель” продолжает
борьбу за LionOre
23.05.2007. “Норильский никель” решил продолжить борьбу со
швейцарской Xstrata за канадскую LionOre. Как стало известно
“Ведомостям”, за такое решение проголосовали восемь из девяти
членов совета директоров “Норникеля”. Против был лишь его
совладелец Михаил Прохоров.
“Норникель” в начале мая предложил за 100% акций LionOre 5,3
млрд канадских долларов ($4,77 млрд), перебив оферту Xstrata
в $4 млрд. У той было время подумать до 14 мая, и швейцарцы
решили торговаться дальше: компания повысила предложение о
покупке LionOre с 18,5 до 25 канадских долларов за акцию.
Вся LionOre исходя из новой оферты Xstrata оценивается в 6,2
млрд канадских долларов ($5,6 млрд). Xstrata получила разрешение
на сделку от министерства промышленности Канады.
Над ответным ходом задумался “Норникель”. У него есть возможность
перебить оферту конкурента до 25 мая. И, как стало известно
“Ведомостям”, компания решила ею воспользоваться.
Вчера были подведены итоги заочного голосования совета директоров
“Норникеля” — директора решили продолжить борьбу. За повышение
оферты проголосовали все члены совета директоров, кроме Михаила
Прохорова, рассказал “Ведомостям” источник, близкий к “Норникелю”.
Совет проголосовал за повышение цены, подтверждает высокопоставленный
сотрудник “Норникеля”.
Назвать новую цену, которую предложит за LionOre “Норникель”,
собеседники “Ведомостей” отказались. Начальник управления
по связям с инвесторами “Норникеля” Дмитрий Усанов от комментариев
отказался. Связаться с Прохоровым не удалось. Когда решался
вопрос о первой оферте, он голосовал “за”.
Чтобы перебить оферту Xstrata, “Норникелю” нужно предложить
на 5-10% больше, считает аналитик Deutsche UFG Александр Пухаев.
Бороться за LionOre, по его мнению, стоит: для “Норникеля”
это будут инвестиции в рост. LionOre — быстро растущая компания,
к 2010 г. она планирует удвоить производство, в то время как
сам “Норникель” практически не растет, рассуждает Пухаев.
Любое повышение цены для “Норникеля” бесполезно, возражает
аналитик “Метрополя” Денис Нуштаев, по мнению которого Xstrata
будет бороться за LionOre до конца, ведь для нее LionOre по
сути сырьевая база. Xstrata — основной потребитель производимого
канадской компанией концентрата.
Еще одним препятствием для “Норникеля”, по мнению экспертов,
является то, что, одобряя последнее предложение Xstrata, совет
директоров LionOre связал компанию жесткими обязательствами.
Если совет снова изменит свою позицию и рекомендует акционерам
принять другое предложение, LionOre придется заплатить штраф
в 305 млн канадских долларов.
Компенсацию в 4,9% от суммы предложения “Норникель” назвал
тогда необоснованной. “Мы удивлены и негативно оцениваем объявление
о необоснованно высокой денежной сумме, подлежащей выплате
компании Xstrata в случае принятия более выгодного предложения”,
— приводились в заявлении компании слова ее гендиректора Дениса
Морозова.
Но рынок реагировал иначе: после объявления Xstrata капитализация
LionОre на Лондонской фондовой бирже выросла на 12,75% (до
$5,37 млрд). На фондовой бирже в Торонто акции LionOre прибавили
13,9%. С тех пор стоимость компании только растет: вчера ее
капитализация на LSE достигла $5,5 млрд.//Ведомости, Ирина
Малкова,
Елена Мазнева, Дмитрий Симаков
LionOre ведет разработку никеля и золота в ЮАР, Ботсване
и Австралии. В 2006 г. выпустила 34 094 т никеля. Выручка
в 2006 г. — $1,12 млрд, чистая прибыль — $428,55 млн. ГМК
“Норильский никель” — крупнейший производитель никеля в мире
(в 2006 г. — 244 000 т), а также меди и металлов платиновой
группы. Выручка за первое полугодие 2006 г. — $4,2 млрд, чистая
прибыль — $2,4 млрд. Михаил Прохоров и президент “Интерроса”
Владимир Потанин контролируют по 27,4% акций компании. Выручка
Xstrata в 2006 г. — $17,63 млрд, чистая прибыль — $3,76 млрд.
На 31 декабря 2006 г. основной акционер — Glencore International
AG (34,7%).
Fitch поместило рейтинги Норникеля в список
Rating Watch "Негативный" после повышения предложения
за LionOre
23.05.2007. Fitch Ratings поместило в список Rating Watch
"Негативный" следующие рейтинги ОАО "ГМК "Норильский
никель": рейтинг дефолта эмитента и приоритетный необеспеченный
рейтинг "BBB-" (BBB минус), краткосрочный рейтинг
"F3". Об этом говорится в сообщении агентства.
Данное рейтинговое действие последовало за повышением предложения,
с оплатой денежными средствами, о покупке канадского производителя
никеля и золота LionOre Mining International Ltd. до 6.8 млрд
канадских долларов ($6.3 млрд).
Рейтинговое действие отражает значительное повышение предложения
Норникеля (на 1.5 млрд канадских долларов, или $1.4 млрд)
и потенциальное отрицательное воздействие на показатели кредитоспособности
компании. Fitch может исключить рейтинги компании из списка
Rating Watch "Негативный" после того как станет
ясно, принято ли ее предложение, а также после обсуждения
с представителями компании ряда вопросов, в том числе, по
поводу финансирования и будущей стратегии в отношении приобретаемых
активов.
Помещение рейтингов в список Rating Watch "Негативный"
отражает возможность того, что, в конечном счете, рейтинги
могут быть подтверждены на тех же уровнях или понижены. Приобретение
активов полностью за счет заемных средств повысит вероятность
понижения рейтингов, но это не значит, что рейтинги обязательно
будут понижены. Если же приобретение будет в значительной
степени финансироваться за счет эмиссии акций или продажи
активов, это, скорее всего, приведет к подтверждению рейтингов
на тех же уровнях. Fitch отмечает, что новое предложение Норникеля
подразумевает относительно умеренную премию в 10% относительно
текущего предложения Xstrata, а значит, сохраняется возможность
выдвижения нового контрпредложения.
Fitch по-прежнему считает, что приобретение LionOre будет
иметь ряд благоприятных моментов для структуры бизнеса Норильского
никеля, включая увеличение масштаба деятельности и повышение
географической диверсификации. Доля выручки группы, генерируемой
в РФ, по оценкам Fitch, сократится приблизительно до 78% (в
2005 году - 85%). LionOre имеет хорошие финансовые показатели.
Выручка и EBITDA за 2006 год составили соответственно $969
млн и $626 млн (маржа EBITDA 64%). Кроме того, компания имела
превышение денежных средств над задолженностью. Портфель активов
компании, расположенных в Австралии, Южной Африке и Ботсване,
открывает хорошие перспективы роста, исходя из существующих
предложений о расширении деятельности.
Ранее Fitch подтвердило рейтинги Норникеля после первоначального
предложения в размере 5.3 млрд канадских долларов ($4.8 млрд).
При этом агентство подчеркивало, что существует вероятность
выдвижения компаниями новых предложений и что значительное
повышение предложения может привести к пересмотру рейтингов
группы. //"AK&M"
Совет директоров LionOre признал цену "Норникеля"
лучшей
25.05.2007. Совет директоров LionOre Mining International
Ltd., рассмотрев новое предложение о покупке со стороны ОАО
«ГМК «Норильский никель», признал, что оно превосходит (superior
proposal) цену, названную другим претендентом - швейцарской
Xstrata Plc.
Как говорится в пресс-релизе LionOre, совет директоров,
принимая это решение, рассмотрел вместе со своими финансовыми
и юридическими консультантами все аспекты предложения о покупке
со стороны российской компании.
«Норникель» вступил в борьбу за LionOre со швейцарской компанией
Xstrata в начале мая, объявив о намерении купить компанию
за 5,3 млрд канадских долларов ($4,77 млрд), или 21,5 канадского
доллара за акцию. Предложение российской компании превышало
на 16,2% оферту Xstrata.
На прошлой неделе Xstrata подняла предложение за LionOre
на 35% - до 25 канадских долларов за акцию, или 6,2 млрд канадских
долларов (5,6 млрд долл.) за всю компанию. «Норникель» ответил
увеличением оферты на 28% - до 27,5 канадского доллара за
акцию (6,8 млрд канадских долларов, 6,3 млрд долл. за 100%).
После второй оферты Xstrata совет директоров LionOre единогласно
рекомендовал акционерам согласиться с предложением швейцарской
компании и отозвал свою оценку предложения «Норникеля» как
superior proposal. Тогда же совет директоров LionOre согласился
с тем, что в случае, если он изменит свою позицию и рекомендует
акционерам принять другое предложение, компания должна будет
заплатить штраф в размере 305 млн канадских долларов.
LionOre является производителем никеля и золота, работающим
в Австралии, Ботсване и Южной Африке. В 2006 году компания
произвела 34,1 тыс. тонн никеля и 155,2 тыс. тройских унций
золота. Также LionOre производит медь, кобальт и металлы платиновой
группы. Акции LionOre торгуются в Торонто, Австралии, Лондоне
и Ботсване.
Компания Xstrata имеет право в срок до 1 июня включительно
увеличить сумму своего предложения.//Интерфакс
|
